快讯摘要

快讯正文

【中信证券(600030)：预计中国铁塔折旧与利润拐点将至，目标价1.3港元】中信证券发布的研报指出，中国铁塔的商业模式具有护城河高、现金流好、可持续性强的特点。公司拥有优异的资源禀赋，在铁塔网络构建方面占据绝对主导地位，拥有超过200万站。此外，公司的现金流状况逐年改善，且大规模投资期已过，预计在2025至2026年，存量资产的折旧摊销将达到拐点，届时公司的净利润将走向自由现金流水平，利润有望大幅增长。中信证券认为，在国资委对经营质量、股本回报率、市值等方面考核要求增加的背景下，中国铁塔的经营业绩和分红将继续释放。综合考虑市盈率、市账率和股息率等因素，中信证券给予中国铁塔1.3港元的目标价，并维持“买入”评级。根据中信证券的预测，中国铁塔在2023年至2025年的纯利润分别为100.24亿元、116.59亿元和153.75亿元。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。